Happy Ghost 3于1986年上映。Happy Ghost 3也被叫做开心鬼撞鬼, 开心宝宝。

心的开心鬼化身康森贵，误将一孕妇送错医院，令过气女歌星徐半香之鬼魂错过投胎时间。虽然尚有机会再次投胎，但徐决定要戏弄康以泄心头之愤。徐用尽各样方法来愚弄康，一次，徐上了班长身，在夜总会大肆捣乱，引致一批流氓被擒，他们因而迁怒康。开心鬼教康用爱去感动徐以息她的报复的行为。流氓首领出狱往找康报复，以他的学生为人质要胁康……

出演Happy Ghost 3的明星有曹查理, 王青, 袁洁莹, 陈加玲。